ヤマムラ　ヨシロウ   Yamamura Yoshiro   山村　能郎    所属   明治大学専門職大学院  明治大学グローバル・ビジネス研究科    職種   専任教授
研究期間	2021/04～
研究課題	不動産市場の循環と最適投資時点に関する研究
実施形態	科学研究費補助金
研究委託元等の名称	日本学術振興会
研究種目名	基盤研究(C)
研究機関	明治大学専門職大学院グローバル・ビジネス研究科
科研費研究課題番号	21K01510
キーワード	ビジネスサイクル、不動産投資、最適投資時点
科研費分類	経済政策
研究制度	科学研究費補助金
代表分担区分	研究代表者
代表者	山村能郎
概要	不動産市場は、景気動向とは別に固有のビジネスサイクルが生じ、投資・開発ブームと収縮に度々見舞われることがある。寡占的な市場構造を 有する不動産市場を資産市場の例として取り上げ、そのサイクルのメカニズムの解明を第1の目的として、不動産投資・開発行動を定式化した リアルオプションモデルを構築する。経済的なショックが資産市場に与える影響をシミュレーションによって表現し、市場固有のサイクルを生 み出すメカニズムについて考察する。第2に、不動産価格の価格時系列データから状態空間モデルを利用して、トレンド、自己回帰、季節性、 ノイズ等の成分を分離し、実際の市場データからサイクル成分を抽出することを目的とする。